2024年3季度,稀土市場繼續保持回升態勢。近兩個季度以來主要產品表現出中短期震蕩走勢,可以解釋為全球稀土需求增速趨穩,稀土產能進行自我調節。3季度鐠釹等主要稀土產品價格呈現連續上行趨勢,結構性過剩的鑭產品微弱走低,一定程度上說明總需求仍在擴張,但是增速有限,同時供應端資源和產能均相對充足。
雖然市場回暖,但是市場整合仍未結束。在下游需求拉動穩定后,市場進入了存量博弈期,行業參與者需要不斷提高自身競爭力,才能在激烈競爭中生存下來。
我國制造業景氣度回升。9月份生產指數達到了51.2%,表明制造業生產活動有所加速。1~8月份,全國規模以上工業企業實現利潤總額46527.3億元,同比增長0.5%。表明我國經濟在外部需求減少,內部需求增長有限的條件下,依然保持著活力。8月份,全國居民消費價格(CPI)同比上漲0.6%,也在一定程度上反映出國內經濟恢復速度有所提升。隨著各級政府落實過緊日子,減緩基建等政策,與這些領域相關的行業將會受到一定的影響。
從行業角度,雖然國外的稀土產業鏈發展仍處于初級階段,稀土金屬、稀土功能材料剛剛起步,但是已經展現出,將與我國稀土產業長期競爭的態勢。不過,受到稀土產品價格下行的影響,國外的稀土產業發展也遇到了一定阻力。比如,2024年9月,MP材料公司董事會已批準將公司現有的股票回購計劃增加3億美元,使授權總額達到6億美元。顯然MP公司試圖通過回購來穩定其股價,從而保持對投資的吸引力。
國內稀土行業則持續開展產業鏈延伸、技術升級等工作,如北方稀土等企業在永磁電機方面的延伸正在取得有效的進展。國內企業正在通過降低成本和垂直整合,來保持在全球稀土行業中的競爭優勢。
一、新能源車產業對我國稀土市場主要產品的影響
歐盟對我國電動汽車征收反補貼關稅 影響國內稀土永磁材料產業
2024年10月4日,歐盟就是否對從中國進口的電動汽車征收為期五年的反補貼關稅進行了最終投票。歐委會在投票結束后發表的聲明中提到,將與中方繼續談判,探索符合世貿組織規定的“替代解決方案”。根據該聲明,歐委會最遲將于10月30日公布加征關稅的最終實施條例。歐洲是我國新能源汽車拓展海外市場的主要區域之一,如果該項關稅最終通過,將在一段時間內影響我國新能源汽車行業的發展,進而波及我國稀土永磁材料產業的發展和布局,有可能減緩國內稀土永磁材料的需求增速,并促進歐洲本土及其所謂友鄰的稀土永磁材料企業的發展,加速稀土產業國際分工再平衡的變換進程。
新能源汽車產銷保持增長 有利主流產品回穩
2024年3季度,我國汽車產銷分別完成757.4萬輛和752.4萬輛,同比分別減少3.2%和3.9%,見圖1。其中新能源汽車產銷分別完成338.3萬輛和337.8萬輛,同比分別增長33.9%和33.5%。出口32.4萬輛,同比增長12.9%。
汽車總體銷量同比下降,顯示傳統能源汽車消費在3季度受到較大下行壓力,同期出口增長表明國內市場承壓更大。但是,新能源汽車銷量仍然保持快速成長,表明國內市場已經基本接受了新能源汽車作為下一代汽車的選擇。通過圖2線性擬合趨勢線,可以預測今年新能源汽車銷量較2023年會保持20%以上的增量,將對稀土永磁材料的需求提供有效支撐。

圖2 2023~2024年中國新能源汽車銷售趨勢及預測2024年3季度,我國新能源汽車純電和混動銷售數量比值(純混比)仍然呈現線性下降趨勢(見圖3),反映出市場對混動新能源汽車的需求穩定增長,純電動汽車在續航和補能方面的不足將持續影響這兩類車型的發展?;靹有履茉雌嚨陌l展無疑將加速既有燃油車主換代到新能源汽車的節奏,非常有利于稀土等上游行業的發展。圖3 2023~2024年中國新能源汽車銷售純電/混動比2024年3季度,新能源汽車產銷比出現回升,但仍然低于1.0,表明市場處于較微弱的供不應求狀態,見圖4。新能源汽車企業產能擴張基本與新增的市場需求匹配,但是,隨著9月份產銷兩旺,出現一定的產能富裕苗頭,推測部分新能源企業對4季度的市場充滿希望。

此外,考慮到汽車和新能源汽車市場具有較強的季節因素,待到來年1季度淡季時,短期產能利用不足的情況會逐步顯現,屆時也會影響到上游永磁材料的需求??傮w看,作為稀土產業的主要推動力,新能源汽車產業仍將持續支撐永磁材料及其上游鐠釹鋱鏑等原料的有效需求。2024年3季度,氧化鐠釹的平均價格為39.45萬元/噸,與上季度相比上漲了4.2%,與2023年3季度相比下降了18.8%。鐠釹合金的平均價格為48.77萬元/噸,與上季度相比上漲了4.3%,與2023年3季度相比下跌了17.6%,見圖5。

圖5 2023~2024年氧化鐠釹和氧化鑭價格走勢
二、主要稀土產品市場價格變化情況
2024年3季度,稀土礦產品出現了一次較大的波動,在6月、7月較快下跌后又回升到5月份水平,表明市場需求支撐力不夠強大。2024年3季度,碳酸稀土的平均價格為3.14萬元/噸,與上季度相比上漲了2.6%,與2023年3季度相比下跌了19.3%;中釔富銪礦的平均價格為17.28萬元/噸,與上季度相比下降了2.9%,與2023年3季度相比下降了23%。2024年3季度,氧化鑭的平均價格為0.4萬元/噸,與上季度相比下跌2.4%,與2023年3季度相比下降了14.9%;氧化鈰的平均價格為0.73萬元/噸,與上季度相比持平,與2023年3季度相比上漲了62.2%。2024年3季度,氧化鋱平均價格為5416.67元/公斤,與上季度相比下降了9.5%,與2023年3季度相比下跌了31.6%;氧化鏑的平均價格為1760.0元/公斤,與上季度相比下降了9.43%,與2023年3季度相比下跌了26.3%。從圖6可以發現,高值少量的鋱產品對市場的反映更加敏感,更容易成為貿易套利的品類,因此,較難通過該產品反映市場的中長期供需趨勢。

2024年3季度,氧化釔的平均價格為4.22萬元/噸,比上季度下跌了1.9%,與2023年3季度相比下跌了9.25%,見圖7。同樣屬于結構性過剩類別的釔產品,在下游應用量依然有限的前提下,很難在短期內擺脫走低態勢。2024年3季度我國主要稀土氧化物、稀土金屬產品平均價格對比見表1。表1 2024年3季度我國主要稀土氧化物、稀土金屬產品平均價格對比
三、進出口情況
2024年7月和8月,我國稀土出口量分別是4937噸和4723噸,同比分別降低9.0%和1.1%,見圖8。2024年7月和8月,我國稀土出口金額分別為0.44億美元和0.41億美元,同比分別減少20%和36.9%,見圖9。2024年7月和8月,稀土出口單價分別為8.95美元/公斤和8.65美元/公斤,同比分別下降11.4%和36.3%,見圖10。


圖9 2021~2024年稀土出口金額(百萬美元)

圖10 2023~2024年稀土出口平均單價(千美元/噸)2024年7月和8月,我國稀土進口量分別達到8264噸和11115噸,同比分別減少44.3%和12.3%。進口金額分別是1.05億美元和1.06億美元,同比分別減少41.7%和30.3%,見圖11。如圖12所示,我國進口稀土的單價在3季度保持了下行趨勢。


圖12 2023~2024年稀土進口單價(千美元/噸)
四、發展趨勢
近年來,東南亞的稀土產業已經不僅僅局限于原材料生產,越南、菲律賓等國的稀土材料產業和產品不斷增加。智利、巴西等國在發展稀土資源產業的同時,也在規劃布局稀土磁性材料等?;谏鲜龊暧^特點,相信未來十年左右現有的全球稀土產業格局將逐步演變為以中國為首的全產業聚集區,和多個依托資源形成地分散在美洲、東南亞、南美洲、澳大利亞等地區的小型富資源聚集區并存的新格局。屆時,中國稀土產業的競爭優勢將會從目前以產業基礎為主,轉換為稀土資源和產業基礎同等重要的狀態。因此,我國稀土產業須從產業升級和資源提效兩個方面做好充分準備。產業升級帶來的新質生產力對保持產業競爭力的作用自不必說。資源提效則涉及目前容易被忽視的國內稀土資源不可再生性問題。隨著未來美澳、東南亞等地的稀土產業競爭力不斷加強,國內稀土產業的原料來源將更加依賴國內稀土礦產資源和二次資源。所以,如何更多地利用海外稀土資源,保護性開發國內稀土資源非常重要。
注:本文章轉載刊登于2024年第10期《稀土信息》,如有問題請聯系刪除本文章。